本来是半月一结的,但是这周变动较大,有必要增加一次。

1投资体系变化

理由见《投资体系演变历史和最新规划》

 

2定期再平衡计划

新的体系中,如果遇到大涨大跌,策略资金配比可能会有很大变动,计划用半年一次的再平衡来恢复。

这里假设趋势策略在市的时候出现一轮暴跌,指数投资损失30%,集中投资损失50%,趋势策略损失30%,做空策略收益30%,看看如何再平衡。

从上面例子还可以引申出一个问题:如果投资体系里某个策略或者长期持有的某个品种有严重问题,搭配上再平衡,理论上整个体系都有被拖垮的可能。

比如假设腾讯从400,跌到40,其他三个持股没有动,这时需要为集中投资策略增加资金,增加的资金在个股间怎么分配?我的计划是平均分配。这样,实际上对4家公司优胜劣汰,最终策略内的持股比例会有很大区别。如果,全部分配到腾讯,然后它再从40跌倒4,再平衡,从4再跌到0.4,再平衡,基本我就完了。

 

3集中投资部分增持到接近上限

6月底31%,现在增加到了37%,这部分将来不择股不择时,只是持有。尽量不参与投资者之间的博弈,目标利润放在公司经营和成长上。

目前茅台用A股账户持有,腾讯用A股的沪港通持有,两个美股脸书和苹果的80%用招行香港银行账户持有,还有20%在IB账户。上述全部不用融资,现金持有。

我的想法是合理价格长期持有好公司会有好的回报。

长期持有我已经安排好了,决定成败的,就是我对合理价格和好公司的理解是不是到位了。价格和公司好坏都是动态的概念,需要跟踪的。理论上是存在看错公司,公司倒闭,资金全部损失的风险。

 

 

4新增的指数投资部分开始买入

两个标的平均买,标普513500,恒指513660。这部分将来也是不择股不择时,只是增持和持有。

用陆金所p2p的回款慢慢买入,不投国内的理由是:

《中美港11年股市收益比较》

不选择境外账户更低成本投资的理由是:

《头寸转移-ib到招行香港》

 

5做空策略单独列出

划分10%的资金专门用来做空,这部分等机会,纯主观,没有长期收益率期望。

ap901已经结束,《做空苹果期货计划(是可以吃的苹果)》

赚少了,才三千多。原因是倒金字塔第三层挂单我上调了几个价位,刚好没有成交

爱奇艺的做空还继续持有,《做空爱奇艺计划》

昨晚有消息,大股东百度已经减持了几亿美金,减持价格是36,现价30。我的期权要9月底高于53.6才亏钱,基本上是稳赚了。到期可赚等值8万人民币。

 

6参与了A股抄底

持有一张if1809多单,成本3274,预期止盈在3380。

今天涨得不够,还没平。

我觉得现在用期指做多比较划算。相比买300etf,有贴水,然后剩余资金还有理财收益。今天收盘hs300指数收在3365.12,我计算的实际年化折价如下:

如果这里没有反弹,我就多耗一阵。悲观一点,耗一年,就一直换月吃贴水和理财收益,指数再跌15%,到最后我可能也不亏钱。

 

7做好亏钱的心理准备

随着长期持有的股权比例提高,未来总市值随着市场波动,特别是向下波动,是不可避免的,我需要有心理准备。

目前持有700多万的股权,市场跌30%,就是200万,这应该很快有机会出现。

跌60%,就是400万,虽然不常见,但是迟早要出现。

如果不持有股权,短期看没有风险,但是长期看可能有回报不足和被通胀洗劫的巨大风险。另一个角度,如果所有的利润都来自于掏其他投资者的口袋,也有自己逐渐落后,乃至彻底被淘汰的风险。

所以,选择承受短期的波动风险,是为了回避这些长期的风险。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

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