20180706

本来是半月一结的，但是这周变动较大，有必要增加一次。

新的体系中，如果遇到大涨大跌，策略资金配比可能会有很大变动，计划用半年一次的再平衡来恢复。

这里假设趋势策略在市的时候出现一轮暴跌，指数投资损失30%，集中投资损失50%，趋势策略损失30%，做空策略收益30%，看看如何再平衡。

从上面例子还可以引申出一个问题：如果投资体系里某个策略或者长期持有的某个品种有严重问题，搭配上再平衡，理论上整个体系都有被拖垮的可能。

比如假设腾讯从400，跌到40，其他三个持股没有动，这时需要为集中投资策略增加资金，增加的资金在个股间怎么分配？我的计划是平均分配。这样，实际上对4家公司优胜劣汰，最终策略内的持股比例会有很大区别。如果，全部分配到腾讯，然后它再从40跌倒4，再平衡，从4再跌到0.4，再平衡，基本我就完了。

6月底31%，现在增加到了37%，这部分将来不择股不择时，只是持有。尽量不参与投资者之间的博弈，目标利润放在公司经营和成长上。

目前茅台用A股账户持有，腾讯用A股的沪港通持有，两个美股脸书和苹果的80%用招行香港银行账户持有，还有20%在IB账户。上述全部不用融资，现金持有。

我的想法是合理价格长期持有好公司会有好的回报。

长期持有我已经安排好了，决定成败的，就是我对合理价格和好公司的理解是不是到位了。价格和公司好坏都是动态的概念，需要跟踪的。理论上是存在看错公司，公司倒闭，资金全部损失的风险。

两个标的平均买，标普513500，恒指513660。这部分将来也是不择股不择时，只是增持和持有。

用陆金所p2p的回款慢慢买入，不投国内的理由是：

不选择境外账户更低成本投资的理由是：

划分10%的资金专门用来做空，这部分等机会，纯主观，没有长期收益率期望。

赚少了，才三千多。原因是倒金字塔第三层挂单我上调了几个价位，刚好没有成交

爱奇艺的做空还继续持有，《做空爱奇艺计划》

昨晚有消息，大股东百度已经减持了几亿美金，减持价格是36，现价30。我的期权要9月底高于53.6才亏钱，基本上是稳赚了。到期可赚等值8万人民币。

持有一张if1809多单，成本3274，预期止盈在3380。

今天涨得不够，还没平。

我觉得现在用期指做多比较划算。相比买300etf，有贴水，然后剩余资金还有理财收益。今天收盘hs300指数收在3365.12，我计算的实际年化折价如下：

如果这里没有反弹，我就多耗一阵。悲观一点，耗一年，就一直换月吃贴水和理财收益，指数再跌15%，到最后我可能也不亏钱。

随着长期持有的股权比例提高，未来总市值随着市场波动，特别是向下波动，是不可避免的，我需要有心理准备。

目前持有700多万的股权，市场跌30%，就是200万，这应该很快有机会出现。

跌60%，就是400万，虽然不常见，但是迟早要出现。

如果不持有股权，短期看没有风险，但是长期看可能有回报不足和被通胀洗劫的巨大风险。另一个角度，如果所有的利润都来自于掏其他投资者的口袋，也有自己逐渐落后，乃至彻底被淘汰的风险。

所以，选择承受短期的波动风险，是为了回避这些长期的风险。