日间波动变大，趋势跟踪何去何从？ 周泓090720 举一个实例，看看日间波动加剧之后，反手成本的微小变化积累起来的巨大差异。第一个图是某个趋势跟踪系统的单笔盈亏统计，显然，这个一个不错的交易结果，小亏大赢第二个图是累计的收益率，看来很棒第三个图是对单笔收益率进行区间统计，比如统计单笔交易在0%-2%…

趋势跟踪在美国股指上低效的三个原因 周泓090718 （此文基于历史数据测试，类似于从数据挖掘的角度阐述，而不是一些基本面解释） 1 慢牛 慢牛走势造成的结果是长期均线间隙很小，容易触发止损（这个性质最近几年有所改变，两次暴涨暴跌，M头）。 这和A股快牛的感觉完全不同，现在A股牛市为什么有些方法（比…

　　趋势跟踪还是趋势等待？ 周泓090717 　　感觉当前的趋势跟踪理念比较狭隘，与其说是我们主动“找到”了趋势跟踪这个方法，倒不如说是大起大落的新兴市场“教会”了我们趋势跟踪。当我们自以为可以“以不变应万变”的时候，确不知这是在“固步自封”。古人云：“穷则变，变则通，通则久”。观阴阳双鱼图也是如此…

时钟投资理论 美林的“投资时钟”是一种将经济周期与资产和行业轮动联系起来的方法。 它将经济周期划分为四个不同的阶段——衰退、复苏、过热和滞胀。每个阶段都对应着表现超过大市的某一特定资产类别：债券、股票、大宗商品和现金。 　　在衰退阶段，经济增长停滞，超额的生产能力和下跌的大宗商品价格驱使通胀率更低，…