IO是300股指期权,和股指期货一样,每月第三个周五是交割日,自动现金交割。

之前没交割过,这次拿一张试一下。

19日是交割日,我15日卖了一张当月到期的极度虚值的call,价格0.2,权利金就20元,手续费15.01一张。

理论上来说,到期归零,我赚权利金20元,扣掉手续费15元,交割费2元,实际能赚3元。

但是今晚交割单出来,发现账户多了5元,似乎是没有扣这个2元的交割费?

保证金中心的交割单上显示当天手续费为0,也没有显示交割的相关信息,就是总额和可用都多了5元。

20220822备注:今天问了客服,客服好像也不确定,说是可能行权/履约要交这2元,合约到期,对方没有行权,就不用了。如果是这样的话,那以后卖虚值就不用算这个2元的费用了。

因为前段时间有消息,期货出入金导致银行卡被冻的很多,所以我就打算期货账户里多充点钱,尽量不出入金。那么钱放太多了其实也有点浪费,我现在风险度就30多,有130万闲置现金躺在账户里,也没利息。

考虑现金可以卖点极度虚值的call当现金理财。如果跌的话,call归零没什么可说的。如果大涨的话,因为卖出的是极度虚值call,只要不一个月里涨太多,比方说30%,基本上最终也是归零。最多是过程中卖Call保证金会多占用一些,但是大涨的话,IF多头能结算出更多现金。实际就是备兑,账户是没风险的。真的涨太快、涨太多,那可能少赚的风险。

比方说我下周一,8月22日,以0.6价格卖出IO2209C5600,沪深300现在是4151点,这一单要亏钱,等于指数要在9月16日涨(5600+0.6)/(4151-4)-1=35%以上,这几乎不可能。(其中“4”,是目前到9月16日之间,指数包含的股息点)

卖一张IO2209C5600的保证金大约是25000,卖15张IO(IO乘数100,IF乘数300,3张IO对应1张IF,我持有5张IF多头)保证金是375000,到期收益是0.6*15*100-2*15=870元,870/26*365=12213,相当于37.5万保证金做了3.25%年化的理财,或者相当于130万闲置资金做了0.94%年化的理财。这不就等于闲置资金有了点利息了吗?操作不麻烦,风险几乎没有,我觉得挺好。

暑假这两个月主要就做了两件事,一个是把长江电力换成G三峡EB1,另一个是把510310换了五张IF。做完以后,有有一些拓展。看起来挺麻烦,但是我觉得不怎么费心神,因为都是确定的东西,也不增加风险。有点事情做做,乐在其中。

什么会比较累呢?就是做一些长期的没把握的决策,比如投资这个股票还是那个股票,资产配置某一类占比多少合适,这些问题容易想到很累。累是因为这种投资问题,我想了是不算数的,做了也不算数的,未来变数太大,不像做套利,做到就是赚到,或者多劳多得。这和管教孩子有点像,你觉得应该这样做那样做,说给孩子听,做给孩子看,也未必有用,得他自己乐意才行。这种无法全凭自己把握的事,就容易累。当然,要做成了,还是这种事情更有成就感。

 

2022年9月25日补充:

卖call增收还是有问题,如果遇到大跌,因为call已经是极度虚值了,并不会跌多少,甚至会因为波动率上升而略微上升(买入平仓可能还要小亏一点)。

但是卖call占用了很多保证金,大跌的时候需要充足的保证金,所以暂时还是不做了。

烟雨行舟

为什么有人要买极度虚值call

理由是很多的,我能说上几个,但未必是全部,反正上周五交割日,合约还有两小时到期了,行权价还差1000点的call,照样有人0.2价格买

投资是一种信仰

哈哈,我最近也感觉累。原因就是配置和选股😀