2月6日早起看到xiv(一个etn衍生品,短期vix的反向),盘后跌了90%

这完全是不合理的,它盘中已经跌了,再跌90%对应vix可能升到100了(没仔细算)
当时我觉得是由于大量低波动率策略爆仓和止损加上盘后流动性不足,导致的盘后大跌。
于是在15的价格下单买入,我觉得至少值50以上。
后来知道了,自己是sb
它到底值多少呢?

4.2或者是0!

因为当天下跌太多,触发了etn的某些条款,进入了清盘程序。

xiv这个有多年历史,市值10亿的etn,一夜之间清零了。
我买了200股,合计3000美金
下单的时候我有一丝犹豫:这种好事能被我碰上,一天时间赚三四倍?如果是在马路上有人拉住我,说给3千,明天还1万,我肯定让他走开。但是我觉得这是我等来的机会,感觉就不一样了。

下面这些是我的想法:

波动率这个弹簧这些年一抬头就被按下去,一抬头就被按下去,大家都按的熟练了,力道控制得很好。如果这一次弹起力度超过预期,把一些人手弹疼了,一些人放手不按了,这个弹簧有飞起来的可能。
大家都知道,价格连环止损会崩盘,其实一切构建在低波动率上的策略也可能在波动率上升时触发连环止损,有多大的影响我不知道,因为美股前几年的低波动率是史无前例的,只是理论上有这种可能性。

我以为我等到了白白捡钱的机会。

结果一弯腰,三千美金没了,或者可能还有800…

这种感觉是什么呢?就好像是挖了一个大大的陷阱来抓猎物,结果自己掉下去了…
etn品种我8年前就做过的,包括基于vix期货构建的etn以及商品期货的etn,它和etf的区别以及极端风险之前也了解过。时间太久忘记了。《VIX相关》

2月7日早上,我发现xiv在美股盘后恢复交易了
在残值4.22的基础上开放交易到20号,我已经卖出,大约24小时里损失了60%

这笔交易的决策完全不像我的风格,我仔细回顾了当时的过程,发现有几点因素影响了我的判断力。

1我再北京时间起床的时候,隔夜美股的盘后交易即将结束,需要提供一个有限时间内的决策

2“短期暴利”,认为有一天3-5倍的可能,巨大利益面前昏头

3自己给下跌找了逻辑,但没有经过验证

这里最大的问题就是3自己给下跌找了逻辑,而事实完全不是这样。最简单的方法就是去股吧里翻翻,国外的股票可以去yahoofinance,比如https://finance.yahoo.com/quote/XIV/community?p=XIV

所以,吸取教训:

 

不要给自己决策设置很紧的时限,

对异常的价格要格外小心,

异常的价格可能意味着异常的事件,即使自己以为知道了是什么事情,也要再核实一下

希望能在今后面对类似情景的时候,想起xiv的这一课

 

 

相关资料

1.Which VIX Spike Could Kill XIV? Here Are The Numbers

https://seekingalpha.com/article/2037243-which-vix-spike-could-kill-xiv-here-are-the-numbers

2.The Astonishing Story Behind What Really Happened to XIV

https://news.cmlviz.com/2018/02/06/the-astonishing-story-behind-what-really-happened-to-xiv.html

3.Why VIX ‘Acceleration Events’ And Extreme Short Interest Signal “Clear Path To Uglier Scenarios”

https://www.zerohedge.com/news/2017-07-23/vix-acceleration-events-and-extreme-short-interest-signal-clear-path-some-uglier-sce

4.Credit Suisse AG Announces Event Acceleration of its XIV ETNs

https://www.credit-suisse.com/corporate/en/articles/media-releases/credit-suisse-announces-event-acceleration-xiv-etn-201802.html

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