小孩三岁，明年要读幼儿园了。决定还是搬回上海市区去住，一方面教育资源好一些，另一方面老婆也想找点事情做，那边选择多一点。最近在准备重新装修房子，市场关注也少了。 趋势策略没动，价投策略减了一些，本来是不打算减的，准备和好公司共进退，但是发现不减仓心里不舒服。 反省之后，发现原因有二：其一是自己有一个…

我也是晕了。 去年还是“中国崩溃论”，现在怎么就是“大国崛起”了。 两年前还是中小创“成长性”投资思路盛行，现在怎么完全是白马股“价值”投资的天下了。 我想吧，可爱的市场先生的思路就是：跌了就要崩溃了，涨了就能崛起了。“成长”和“价值”谁涨就该信谁。 反正我是绕进去了，真心跟不上节奏。 现在索性就分…

经过这两年价投实践的积累，以及国庆期间的集中思考，我对企业价值有了新的理解。价投策略持股大变样。开始愿意为企业文化，商业模式，护城河之类，虚无的，但是我认为有价值的东西出价。这可能是继两年前我决定尝试做价投之后，这两年最重要的决定了。“买好的”和“买得好”哪个更重要？当然都重要，但如果不明白什么是“…

价投策略方面我觉得持股估值都还可以，目前不会由于担心市场调整而去减仓。趋势策略反正买好了，也不用操行，跌到位了卖掉就是。 今年医药工业的龙头企业表现都很好，恒瑞、石药、中生等等，都是五六十的涨幅。这轮医药改革两票制减少中间环节，一致性评价提升整体药品质量。最后合格的药少了，不用太依赖销售推广了，中间…