上半年过完了,收益率曲线平淡无奇。就有一个高点上了8%,是历史新高,也是累计盈利新高,又一次突破3000万。

但是当时也没写文章做个记录,一方面是觉得很可能马上又跌下来了,另一方面也觉得这几年其实做得不咋样,相对持股不动,拉低了很多收益率,所以没什么可开心的。

这几年一直在做的就是卖美股卖B股,然后结汇买A股,理由之前写过,此处暂且不谈其中逻辑。反正现在看来,美股卖掉的那些都是继续新高,汇率上也损失了一部分。

比如苹果均价130卖的,现在190了,算上汇率错过的涨幅应该有55%+

比如brk均价320卖的,现在337了,算上汇率错过的涨幅应该也有15%+

还有粤高速b,错过的涨幅应该也10%+

这些结汇回来的资金呢,买入的基本就是这三个,茅台、长电、300指数,基本都是原地不动的。

茅台虽然业绩在稳定增长,但也有些问题。1当然主要是之前估值涨过了头了,这几年要还债。2是飞天出厂价迟迟无法上调。3是通过扩大直销比例,吨价实际是逐年在上涨,但是现在直销比例已经达到一半了,预计比例扩大的速度会大幅放缓,那么这一吨价上涨的动力也就会大幅削弱。我觉得后面可能还有别的问题出来,股价继续三、五年不涨也很正常,但都能接受,反正不可能因为不涨去考虑卖掉。这种接受可能来自三方面考虑,第一是因为茅台生意模式太好了,这样的宝贝公司必须抓牢。第二是因为在茅台股票上投入的资金历史回报率非常高,即使跌了两年多了,xirr内部收益率还有30%+,两年前好像是50%+,这可是年化数据,太惊人了。假设后面5年都不涨,算了一下内部收益率还有10%+,仍旧是不错的投资。第三是因为我现在37岁基本已经完成了50岁的退休计划,多出来13年,所以等得起。

长电是遇上了历史罕见的枯水,导致22年业绩差,这是负面因素。然后22年底完成乌东德和白鹤滩的收购,对23年来说,股本增加了,财务费用增加了,但是由于22年底蓄水差(影响23年上半年发电),加上22年上半年来水极好(影响23年对22年的同比),所以23年上半年出现了这样的情况:就是,虽然多了两库,但是还不如22年4库的时候。不过,我觉得只要今年下半年来水正常,或者明后年来水正常,长电都有可能出现并一直保持1元以上的每股分红,对应现在大约21.2的股价(扣当期分红),股息率有4.7%,是很不错的。今年市场利率不断走低,本该对长电是利好,但是长电由于上述困难,最近几个季度财报业绩不好,以当期业绩计算股息率并不理想,所以也没多少提振。今年上半年唯一一笔调仓就是把长电从大约1000万,买到了1500万,一部分来自沪深300的减持,一部分是闲置资金。目前是重仓持有,但是也没赚到多少钱。觉得还可以,因为预期后续还是稳健。

300指数不是具体公司,影响因素太多我也分析不了,只是期望长期能有个5%+就可以了。300指数是从去年年初就开始买的,多的时候持有近1000万,今年减了一些去买长电,现在持有大约650万,本来应该亏几十万的,但是通过期货代替etf的方式,现在是盈利9万。也是属于那种,没挣到钱,但感觉也还能接受。记得去年还和朋友讨论买纳斯达克指数还是沪深300指数,朋友买的前者,我买的后者,现在真是一个天一个地,佩服买纳指的朋友。下图是我的实际投入,相对持有510310的超额收益,记录的起点是去年7月中旬,目前时间即将满1年了。

总之,这两年没赚到钱,去年全年-133,算上开支-152,今年上半年+152,刚好打平,如果不是把外币资产换成人民币资产,那应该早就多赚几百万了。

但其实呢也不后悔,因为不换回来的话,心里一直不踏实,这怎么长期投资?最近这半年应该是投资十几年里最安心的时候了,安心到体重都有明显上升…

对了,还有一个好消息。前几年我全额计提损失的一笔投资,可能要回本了。事情是这样的,大概是2020年下半年,我试水买了一堆垃圾债,其中一个华夏幸福债后来暴雷了,并且没有小额兑付。当时投了近10万,后来只还回来两、三千。最近消息,7月开债权人会议,划小额兑付线为10万,刚好我的钱可以回来。大约是7月拿回5万,6个月以后再拿5万。当时的记录可以看这里,《放弃企业债》

对于下半年,没什么期望。怎么样都好,或者说,不管怎么样都会很安心的。

9 评论
内联反馈
查看所有评论
匿名
9 月 之前

确实 所处 环境不一样 想法不一样。
要我 会觉得 没有 外汇 金银 在手 不踏实。

匿名
9 月 之前

你最早玩的美股,赚到钱。 平时经常看巴菲特。 最后回归到A股 什么理论,操作

匿名1
回复给  博弈
9 月 之前

金融主要还是美国玩得6,,,全世界金融都被美国引导 。 这几年 想赚钱主要还是要看美国 后来玩法。 中国主要等 欧美不加息,钱多的时候 流过来。可能才会有口 汤喝下,,

阿段0918
9 月 之前

人生最好的状态:兜里有钱,身体无恙,心头无事 ^_^

匿名1
8 月 之前

这个组合全年收益率应该到10%左右,年底可以看看

匿名
8 月 之前

期货代替ETF是怎么操作啊,为什么能扭亏为盈呢?