2010年1月期货交易总结

20100129

1月总结

一、执行情况和各品种盈亏
    本月的数据表如下：

76%，算是良吧。
    做久了我才发现，很多时候能交易的合约当月都是跌的，而文华连续指数却是涨的。短期来看有这样的规律：总是连续指数跌得比主力合约少，涨得比主力合约多。这个连续指数虽然便于分析，但是实际交易结果多半不如在指数上测试的结果，我认为做到80%就是优了。这也提醒我们，基于连续指数的测试结果，不是说完美的执行就能做到的，这点要清醒。
   本月的合约选择上，玉米和糖是失算了。玉米我上月末的看法是觉得即使跌也不会跌得这么深，所以还拿着主力合约。糖则是考虑到会暴跌，所以换到了超远月的低价合约上，结果这次糖的暴跌反而是远月的跌得猛得多。关于玉米的分析，我觉得没有什么不对。关于糖，我则是怀疑思考逻辑上有点错误，但是也不确定，问题在哪也搞不明白，2月的走势看了再做判断。

二、月度交易次数

我系统是亏的时候交易次数越来越少，赚的时候交易次数越来越多。一月行情整体是抛物线，先涨后跌。交易次数放量，也是表示一波趋势赚到头了。接下估计又要亏一段时间，同时交易次数减少。
三、目前持仓品种可能的极端亏损金额（按我自己的组合构成数量）
    做这个表是为了让心理有个准备，迟早会遇到的，毕竟历史上出现过的。可以看到，感觉上最稳的玉米和美元指数最是吓人…如果你一直考虑“常规”情况，那么极端情况发生时就会“非常非常”危险，在你踌躇满志的时候，只要来一次极端情况，可能就会被揍到吐血，爬也爬不起来。
    现在我期货上的实际交易价值才100来万，还不怎么要紧。如果等有一天我实际的交易量达到300，400万的实际价值时，在组合中加入价外期权或者波动率期货来买保险就会显得很有意义。我也听说过几位有千万上亿级别资金的人，他们也不会这么保守地考虑这些例外，不过我还是希望不要有漏洞比较好，与其输了怪命运，不如稳当一点。