20100129

1月总结

一、执行情况和各品种盈亏
    本月的数据表如下:

76%,算是良吧。
    做久了我才发现,很多时候能交易的合约当月都是跌的,而文华连续指数却是涨的。短期来看有这样的规律:总是连续指数跌得比主力合约少,涨得比主力合约多。这个连续指数虽然便于分析,但是实际交易结果多半不如在指数上测试的结果,我认为做到80%就是优了。这也提醒我们,基于连续指数的测试结果,不是说完美的执行就能做到的,这点要清醒。
   本月的合约选择上,玉米和糖是失算了。玉米我上月末的看法是觉得即使跌也不会跌得这么深,所以还拿着主力合约。糖则是考虑到会暴跌,所以换到了超远月的低价合约上,结果这次糖的暴跌反而是远月的跌得猛得多。关于玉米的分析,我觉得没有什么不对。关于糖,我则是怀疑思考逻辑上有点错误,但是也不确定,问题在哪也搞不明白,2月的走势看了再做判断。

二、月度交易次数

我系统是亏的时候交易次数越来越少,赚的时候交易次数越来越多。一月行情整体是抛物线,先涨后跌。交易次数放量,也是表示一波趋势赚到头了。接下估计又要亏一段时间,同时交易次数减少。
三、目前持仓品种可能的极端亏损金额(按我自己的组合构成数量)
    做这个表是为了让心理有个准备,迟早会遇到的,毕竟历史上出现过的。可以看到,感觉上最稳的玉米和美元指数最是吓人…如果你一直考虑“常规”情况,那么极端情况发生时就会“非常非常”危险,在你踌躇满志的时候,只要来一次极端情况,可能就会被揍到吐血,爬也爬不起来。
    现在我期货上的实际交易价值才100来万,还不怎么要紧。如果等有一天我实际的交易量达到300,400万的实际价值时,在组合中加入价外期权或者波动率期货来买保险就会显得很有意义。我也听说过几位有千万上亿级别资金的人,他们也不会这么保守地考虑这些例外,不过我还是希望不要有漏洞比较好,与其输了怪命运,不如稳当一点。

名称 C-C平均波动 日均波动金额 极端波动金额
0.70% 623 4450
燃油 1.30% 594 3198
天然橡胶 1.00% 1267 7602
玉米 0.60% 565 23542
豆粕 1.00% 590 5900
大豆 0.80% 632 7900
菜油 1.40% 1139 6102
1.00% 536 3216
美元指数 0.41% 2203 37430

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