粤高速2019

利润12.5亿，每股分红0.422。

现在B股价格4.88港币，折合人民币4.45元，B股价格对应市值为93亿人民币。

股息率0.422/4.45=9.5%

市盈率93/12.5=7.44

2020年开始会计政策变动，减少每年折旧计算，利润会每年多1亿。

2022年开始公司的佛广高速收费到期，2019佛广利润2.5亿，公司持股75%，占1.8亿。也就是22年开始利润每年少1.8亿。

所以我估计2022年开始利润有12.5+1-1.8=11.7亿，对应2022年pe最高93/11.7=7.9

如果分红率70%不变，2022年股息率至少11.7*0.7/93=8.8%

感觉没什么可担心的，今年持有的粤高速B股分红能分19万港币，我会全部再投资。