真实年度收益率

一、什么是真实年度收益率？

从我一个无业的个人投资者的角度出发，真实年度收益率是什么？我认为首先要扣除所有开支，其次要考虑通胀。

举个例子，年初100万，赚了20万，花了10万，物价涨了10%，请问收益率多少？

一般我们说的投资收益率都是20%，就是20万去除100万。实际上真实年度收益率是：

【（20-10）/100+1】*（1-10%）-1=1.1*0.9-1=0.99-1=-1%

即，这一年下来亏了1%。

无业的投资者“只出不进”，再加上通胀压力“不进则退”，投资真是一条很残酷的道路。

二、怎么衡量通胀？

我的方法是：用自己居住城市（上海）的在岗职工平均工资的增速作为历年通胀的幅度。

理由是，我觉得平均工资就是“吃过用过剩下一点”，不会让你活不下去，也不会让你发财，它天生就是和通胀挂钩的。我的钱主要就是用来吃、用、教育、医疗、旅游，这些方面用cpi衡量是不行的，比如2007年是通胀大年，当年cpi是6.5%，国家统计局公布的上海在岗职工平均工资增幅是19.7%，哪个更贴近通胀实际水平，大家有切身体会。

附上2006到2018年，国家统计局公布的上海在岗职工平均年度工资（17、18为估计值）

三、我的真实年度收益率

看起来取得了17.1%的年化收益率，实际上按照上文的真实年度收益率计算方法，赚的钱先扣除当年消费开支（2007-2011年收益率和扣费收益率相同，是因为当时在读大学读研，消费由父母出），再考虑通胀，最后潜在购买力的年化增长仅为1.6%。

(数据截至到2018年10月25日）

四、启示

投资要变富，实在是太难。

除非已经富了，不然消费开支对于收益率影响很大…

收益率高的时候，往往通胀特别厉害，收益率低的时候，通胀还是相当厉害…

收益率高的时候，往往花钱多，收益率低的时候，花钱也不少…

投资需要考虑真实收益率，不然可能是自我感觉良好，但却在慢慢变穷。