之前决定改变投资体系的规划。那么紧接着的问题就是,我通过一种什么样的方式来维持各个策略的占比。

经典的股债平衡的有效性,源自股债的负相关,股票涨多了,潜在收益率下降,这时候往往债券在跌,潜在收益率在上升,卖股买债,有合理性。

而我的体系里,并不是以负相关资产类别来组合的,而是不同的交易策略的组合。这样的组合下,简单的定期平衡和动态平衡可能并没有足够的合理性。

策略间的相关性并不确定,某个策略一段时间的表现变差,并不一定伴随,甚至并不大概率的伴随着其他策略的表现变好,所以指定幅度触发式的再平衡并不合理。

我进行平衡的目的是保持整个体系的稳定性,这种稳定性我是希望通过信念上的分散来实现。所以。如果一段时间某个策略表现比较好,权重提高,我不想认为自己更擅长做某类策略,或者说认为这个策略才是唯一正确的选择。

打算用一年一次的定期再平衡,每一年年底各个策略占比都恢复到初始值。

目前,集中投资部分已经买够40%,后续就是持有+再平衡。趋势策略和做空策略空仓等机会中。

指数投资部分还在买入阶段,按照标普50%,恒指25%,港股地产组合25%的比例完成配置。

 

 

 

 

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