这里的截图是今天按成交金额排序的,里面有些收益率20%+的,比如南山债、苏宁债。

目前交易所的企业债个人只能买AAA评级的,而且要去办合格投资者认证,500万资产+两年交易经验。

虽然债券有可能违约,并且利率高的基本都是出了各种各样问题的,但是,中国现在对于违约债券的兑付,个人投资者有很大优势,一般都是50以下的个人投资者全额兑付,50以上的比例兑付,这就造成了风险收益的不对称。比如今年的15康美债,50以下都给兑付了,50以上的还拖着。

拿南山和苏宁债来说,现在20%+的利率反映了违约可能,如果先买个10w,真的爆出事情了,收益率会到50%,甚至100%,等出事了再买10w,合计20万,到时候等着出兑付方案,我认为也是很有希望全额兑付的。

我今天去办了一下债券合格投资者,等权限开通了,准备试试。


2020年11月11日更新:

目前苏宁债收益率全线超过了30%,建议苏宁01-07分散持有,一共不要超过5000张。

因为一个人名下,持有的苏宁01-07市值,在违约后处理的时候,可能是合并计算的。

jisilu上有丹东债投资人说,当时买了丹东01/02,就是合并计算的。

我感觉买差不多了,一共71w市值,其中苏宁5000张。

整体按现价是29%的年化,按成本是27.8%的年化。


2020年11月20日更新:

债券雪崩式下跌,苏宁5个债卖了2个,换成冀中能源的。一方面是冀中收益率更高,另一方面是考虑康美小额刚兑50万只是个例,并没有规定说一定是50,所以买50可能有点多。

目前情况如上表。

情况1:如果所有都不违约,赚13万。

情况2:如果有违约,但是20万以内兑付,20万以外兑付25%。

则在苏宁上会小亏1万左右(假设我参加回购,且一共80%的持有人参与回购),而其他都没超过20万,其他赚11万左右,再加上已经实现的亏损-2万(换债),所以合计赚8万。

情况3:如果有一家违约,且没有小额兑付,只是25%比例兑付.

苏宁违约,25%兑付,其他正常,合计亏11万。

南铝违约,25%兑付,其他正常,合计亏3万。

冀中违约,25%兑付,其他正常,合计亏3万。

恒大违约,25%兑付,其他正常,合计赚3万。

情况4:两家违约,且没有小额兑付,只是比例兑付.

情况5:更多违约,一毛钱都不还…

情况1-3都还能接受,4、5就难受了,最差情况,70万本金全无,总资金损失2.6%。

 

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