t1706交易计划
买入:
卖出:盈亏都可接受,根据预期变化酌情处理。
逻辑:目前十年期国债收益率3%,市场当下的预期方向是经济好转,利率走高。个人觉得超预期的可能性小,反而低于预期可能性大,甚至存在预期再次反转的可能(经济崩溃论重来),所以目前考虑做多赔率高,胜率尚可。
这里粗略推演一下。第一种情况,假设现在开始股市跌个30%,如果价投持股与指数跌幅相同,趋势策略到位止损,那么测算的总资产损失约7%。这种情况下,经济崩溃论肯定又来了,加息预期消失,变成了降息实质或者预期,十年国债乐观的话可能到105,5张合约大约能涨总资产3.5%,合计回撤3.5%。第二种情况,反过来,如果后面加息,经济复苏预期也不断兑现,股市上涨,也是涨30%,那可能十年国债会到90,国债拖累-3%,股市12%,合计9%。第三种情况,如果后面利率不变,股市横盘,则也是低于目前市场对国债期货的收益率继续上升的预期,期货多头应该略有盈利。由于第二种情况自己觉得概率比较小,所以总体上值得一做。
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