六月总结

一、执行效率

这月系统赚的,我做亏了。主要是两方面问题:1是在c、m上几次错过交易都直接造成了损失。2是美豆上的加仓单6月继续接受震荡。前者需要注意改进,后者没问题。

二、交易次数

交易22次,交易次数没有明显减少的迹象,一些品种跟踪的均线还在趋势后较小的均线附近。

七月计划

一、合约选择

ro,1101,不换

a,1105,不换

m,1105, 不换

al,1009, 不换

fu,1009,不换

l,1009,换到1101

sr,1009,换到1101

ru, 1101, 不换

c, 1101, 换到1105

dx,1009,不换

cf,1101,换到1105

rb, 1101,不换

二、机会判断

5月较为一致的空头过后,6月进入分化期,一些品种盘起,另一些如l、rb之类还在继续跌。我觉得下个月可能还是继续乱序,明显的一致性的机会还得等等。

手里有两个品种的加仓单还没平,美豆和菜油,没走出趋势就继续耗着。国外市场盘久的品种容易暴走,上月的时候美豆空单拿着不慌,因为图形看涨,就基本不会暴涨。这月反弹了一下,晃晃悠悠又下来了,图形看跌,搞不好要暴涨,考虑把直接跟踪期货的头寸换成期权跨式套利,这样就不会因为日线反手而被一日暴走行情伤到。这月的美玉米就是这样一个典型案例,那种图形在连跌之后如果还持有空头期货头寸的话,也应该买一些便宜的cal做防备。总之就是要告诉自己:期货市场日线的短期方向是绝对看不懂的,而一旦可以看出强烈的预期,那说明暴走的反向运动随时可能发生了。

咖啡月内走出脉冲趋势,错过了也就不追了,除非这月再完完整整跌回来。这月纽约银考虑跟一单,盘整强度比较强了。其他品种也没什么感觉。

分析记录

由于今年陆续加入了4个新的品种,dx、cf、l、rb,各个品种的交易时间不太统一,因此策略下输出的交易结果序列的相关性和方差就暂不分析了。剩余内容有:平仓盈亏、综合对比、交易次数和执行效、单笔交易统计。

1. 平仓盈亏(浮赢最后交易日虚拟平仓)

观察几个方面:

A. 有没有亏得特别多的品种?没有。

为了检查系统不是特定品种有效的。

B. 主要利润来源?DX、AL、RU、RB。

我觉得不是系统不适合做农业品,在一致的策略下,不管是农业品还是工业品,如果价格能走出足够大的趋势,是一样做的。最近一年农业品上的a,m,ro都没有显著的趋势,cf则是最近几个月才跟的,也没什么好机,这应该是农业品上没赚什么钱的原因。关键问题是两个,首先农业品是不是大概率的一贯的出现趋势的机会和幅度小于工业品?我不知道,而且即使我从历史数据统计得出了这个结论,我也不愿意以此为依据去赌未来。其次,假设农产品上的跟踪是低效的,我也不能确定把资金全部转移到工业品上会不会提高效率。因为长线低效的跟踪,可能在短线上有平滑权益的作用,而更小的回撤意味着更大的仓位。所以在这两个问题我都给不出答案的情况下,我会依然坚持农业、工业各半的中庸组合。

另外,今年新跟踪的dx提供了最多的利润,此非系统之力,主要是主观定了个不错的起始跟踪点和品种,这种判断有挺大的运气成分。应该看淡一些这部分利润,不能因此对系统的信心过度膨胀。

C. 有没有明显的集体亏损期导致汇总后的曲线大幅回撤?没有。

2. 综合对比

图中的买入并持有曲线就是组合指数的累计波幅,这里看到了一个很重要的现象。今年全年组合指数都在盘整,如果有人对这一指数进行趋势跟踪,我想几乎是亏定了,但是在今年5月份,分散跟踪组合中各个品种而汇总起来的结果却是拔地而起。这个实例有力的证明了当成分的相关系数不高时,分散跟踪的效果将会优于跟踪综合指数的结论。同样的,我想股市里组合交易上证50成分股的结果会大大优于交易50etf,跟踪个股组合的结果会大大优于跟踪综合指数。5月之后,坚定了我彻底放弃原有的一套基于判断综合指数做个股的操作模式,准备开始直接单独跟踪个股组合。

这张图的帮助很大,一开始,图的结果证明了系统的理论结果实盘是可以做到的,这样系统的历史测试才有参考价值。边做边试一段时间以后,图的结果证明了系统的理论结果实盘是可以超越的,让我更有信心在某几个方面寻求突破。

3. 交易次数和执行效率

交易次数这张图由于今年陆续在加交易品种而显得没多少分析价值,从绝对数量上来说,我觉得已经适应了每月20次左右的交易,再少可能反而会懈怠。这和刚开始的目标多少有点不一样,原先我是想每月交易次数尽量少,最好10次以内,轻松一点。

执行效率是每月实际盈亏和系统理论盈亏的比较,如果系统赚而我做亏了,则显示为负值(比如这个月),这项数据开始统计的时间比较晚,从去年10月开始。从图表看波动很大,说明状态起伏不定,还是需要慢慢锻炼。以后要做到状态差的时候执行效率也接近或超过100%。

4. 单笔交易统计

计算方法是依据每一张平仓单(不区分品种),幅度=单张合约盈亏点数/合约价格。

第一次做这张图的时候发现左侧的亏损截断得很好,时间做久了也出现了几次意外的大亏,最大单比亏损7.7%,出现在去年国庆节后的橡胶上,当时持有已经浮亏的空单,开盘是涨停…

我想时间久了,各种意外都会出现的,如果交易者同时交易的品种不多,又采用了固定百分比止损,我不得不说这可能是很危险的,反向停板,甚至是反向三板总要出现的。

需要一提的是,这种计算方法是不将换月单拼接的,所以一些幅度大的盈利单在换月时就被截成了几张小赢单的组合,甚至可能会变出亏损单。这是一个拉低风报比的因素,实际的尾部应该有更长一些的。

ADD:年初的时候考虑发财大计,觉得有两条路,1是抓住好机会狠点做 2是股市里多买点丢着,等牛市来。关于第1点,今年单独分了个投机账户,定死了不准买债券和做存款,做过创业板、期指、vix、跨市套利等等,感觉是条值得开发的好路子。关于第2点,关键是能买多少的问题,太多了被套住影响生活和谐,太少了没意义。我是中庸一下,两边一起发展,现在看来效果挺好的,二季度股市跌得够悲剧了,双剑合璧还能赚点钱,以后股市一涨发财就是板上钉钉的了。08年总想着股市跌得没玩没了的话就要悲剧,现在通过一些结构改变让整体稳了下来(现在基本不担心股市跌个3、5年的了),只是效率欠佳。往后还得想办法在保持一定稳定的同时提高效率。

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