1转股价的四舍五入

今天又学到一点,就是转股价保留两位小数,四舍五入。

132018发了公告,转股价从16.74元下调到15.92元。

理论上说,下调后的转股价=16.74-0.8153=15.9247元,但是由于上述规定,这个0.0047刚好舍掉了,那就意味着又可以多转一丁点股份了。

我算了一下,以目前持有的69000张转债计算:

69000*100/15.9247=433289股

69000*100/15.9200=433417股

这一四舍五入,白捡了有433417-433289=128股。

按现在25元的股价计算,128股价值3200元。

 

2后续转股价调整估计

目前转股价15.92(7月21日起)

假设后面有两次定增,一次给大股东,一次给其他,且定增要调整转股价

定增一次后转股价15.75

定增两次后转股价15.69

然后23年7月还有一次分红,转股价调整到14.79

 

3折价套利

分红前这些天,132018基本都是溢价状态,交投普遍在溢价0.6%-1.0%之间。

其中道理可能是这样的,一方面分红以后转股价下调,相当于低价分红再投资,持债比持股,这里有一个点多一些的优势。另一方面,过去一年里买入长电的资金,如果分红后可能会卖出,那么卖股要缴税,持债可以避税,这个税根据持有时间不同,是0.35%或0.7%。

再来看分红以后,分红后买入的股票不用考虑避税,而下一次分红调低转股价也要整整一年以后,所以上述两个道理都不存在了,估计分红后,债的吸引力会大大下降,132018可能会出现折价。

到时候可以考虑折价套利。就是转股-卖股-买债-转股-卖股-买债….这样循环交易。

 

4交易情况记录

我把所持有的长电全部都卖了。

合计卖出411659股长电,费前均价24.654,费后均价24.625,得到资金10137303

合计买入69000股长电,费前均价147.380,利息0.1256,费后均价147.392,花费资金10178734

费前成交溢价率0.155%,费后成交溢价率0.280%

 

5对打新的影响

600900的市值可以作为打新门票,132018的市值不能作为打新门票。

2020年沪市100万市值打新理论收益大约是5.6%,50万是10.8%

2021年沪市100万市值打新理论收益率大约是3.1%,50万是7.4%

2022年开始科创时有破发,我估计100万的理论收益不到3%了,50对应的不到7%

所以,如果账户里沪市就一个长电,而且市值在0-100之间,那确实不建议折腾到EB了。

因为换到eb损失了理论上的打新收益,折腾eb按理想的2分红2定增四次下调转股价计算,大约也就多赚5.5-7.5%(明年7月股价高一点就多一点,股价低一点就少一点)。

如果账户里不止一个长电,还有别的沪市市值,且大于100万,那长电换EB对打新的影响就比较小了,是值得搬的。

我这里情况是6个账号(5个家人的),其中4个里面除了长电,还各持有200-250万的茅台,所以这四个换到EB对打新影响不大。

账号1:茅台1300股,253万

账号2:茅台1000股,194万

账号2:茅台1100股,213万

账号2:茅台1200股,233万

另外2个本来各有50-60万的长电,这次也全转成EB了,未来这两个号就不能打新了。本来是想考虑一下买点移动或者银行股放进去当市值,但是一想到格力的教训,为了打新而买了本不想买的东西,买了格力当深市门票结果血亏。想想还是算了。还是只看长电或者茅台吧,有机会再买点放进去。

 

 

 

阿段0918

老哥好,明天下调后EB如果还有溢价,是不是就可以转股了?然后等EB出现折价,卖股再买回EB,如此循环交易

你这搞反了呀,eb溢价,那当然是卖eb买正股,eb折价才是转股同时卖整股。还有,需要考虑手续费

阿段0918

哈哈,好的明白了,确实搞反了,多谢老哥指正!(抱拳)