前面写了一篇《两个增收的方法》,其中一个方法说的是可以用132018代替600900。

最近实际操作了几天,感觉前文写的还是不够清楚,也有一些遗漏,所以再写一篇。

第一、溢价率。

132018的溢价率在雪球和大多数券商app上都是错的。溢价率需要用全价算,而它们都用了净价。

导致这个问题的原因是,132018是可交换债。可转债是全价交易,而可交换债是净价交易,这些平台把可交换债当做了可转债来计算了。

三峡eb溢价率的正确算法是:

溢价率=【债券行情价格(净价)+应计利息】/【(100/转股价)*正股行情价格】-1

第二、换股费用。

132018是可交换债,它转股的时候,需要按债券总面值,交一笔佣金。还要交一笔过户费。这点和可转债不同,可转债转股是没有任何费用的。下图由东财客服提供。

转换的这个费用,建议和券商联系确认一下,我的海通证券,交易132018费用是万1,客服告知转换佣金默认是千3,只能给我调整到万2。

第三、换股操作方法

在券商软件的“转股回售”功能模块操作。

第一栏是代码,有的券商需要自己填代码,那就填132018,有的不用填,只需要点选持仓的债券即可。

第二栏是转股数量,这里填的是准备转股的债券的张数。有的券商后面标了单位“张”,有的没标。没标的容易搞混淆,让人觉得是不是要填转过去股票的数量。这个张数准备转几张就填几张,不能填超过持仓债券张数的数量,否则转股失败。

第四、费用罗列

我的五个账号费率情况,国金的费率最低。

注意海通的这个转股费用可能需要找券商调整,他们跟我说默认是千三。

 

第五、股换债。

对于有持股的投资者来说,卖股买债是否划算,其实有四个角度观察。

角度1:持股不动价值,同卖股买债后价值的比较

角度2:持股不动价值,同卖股买债后,直接债转股价值的比较

角度3:持股不动价值,同卖股买债后,持有到一次分红后,债转股价值的比较

角度4:持股不动价值,同卖股买债后,持有到二次分红后,债转股价值的比较(包括一次债息)

以我的实盘成交情况举例来说,我卖股41800@24.29,买债7000@145.125,全套费用大约是0.134%。

由于交易时候是正溢价0.1%,所以角度1和2都是亏的,但是持有到一次和两次分红后,相对持股不动分别有1.37%和3.54%的收益率。

另外需要注意的是,对于任何一笔900的卖出,需要考虑持股期间是否收过分红,收过的话,持股是否满一年?不满则要补交10%的红利税,按3.5%的分红来算,红利税可达交易额的0.35%;不满一月的话要补交20%税,按3.5%的分红来算,红利税可达交易额的0.7%。我这边因为所有账号里的持股都超过了一年,所以暂不用考虑这一项。

第六、债换股。

(2022年7月19日更新)

当132018溢价的时候可以债换股,但是有两点要注意。

1是临近分红不要换,因为可能没有低溢价的机会再让我换回转债。分红后有高溢价可以考虑。

2是要考虑交易成本。我的目标是持有债,代替正股,两次分红后再转股。所以即使做了债换股,还是要再进行股换债,实际上交易成本涉及“债-股-债”。

举例来说,假设债—>股的交易是溢价1%完成的交换,后面我又在0.3%的溢价将股又换成了债,那么实际成本里有:

一次股换债的溢价0.3%

一次千1的印花税

2次十万1的过户费

2次百万5的债券佣金

2次万1的股票佣金

合计是0.423%

也就是说“债–股–债”最后的利润是1%-0.423%=0.577%

这时候手里的债的数量,相对债换股之前没有变化,但是多了0.577%的现金。

临近分红时,可能出现溢价率较高,比如在溢价1.1%完成了债换股,但是可能等不到溢价率降低,最后不得不在溢价0.8%又将股换成债,这时,收益就是1.1%-0.923%=0.177%,其实没必要做。

 

第七、心态。

不管债换股,还是股换债,对于本来就愿意长持900的人来说,都是无风险的。所以,这种交易一点都不需要担惊受怕。我现在将其视作撸羊毛、抢红包、领优惠券之类的活动。有机会做到,那挺开心,没有也不难过。

其实,我每个月花了不少时间在撸羊毛上(工农中建、招商、中信、民生、平安,还有众多民营银行都有号),每家每月少则几块钱,多则几十快,总能撸一点。这些银行的毛,你去领吧,通常很细小,各种活动还经常变着法的折腾人,领到的如果是优惠券,还要去消券。你不领吧,它又总弹出来诱惑你。可以说是吃力不讨好。

相比之下,132018可是良心巨毛,规则稳定,自动提醒。有了它,那些小毛我都懒得去撸了。

 

匿名

股票印花税还不一样?不是法定统一?

你觉得呢?大惊小怪。我打个错别字你是不是也要打两个问号?

匿名

你的文章能每个字都看,难道不是真粉?是来打问号的么?

杠精,你打了四个问号了,到现在名字都没留