以前觉得持有一些外国资产是降低风险,今年发现还是中国资产放心。

一方面是看到疫情的影响,中国控制的好,老百姓生活都恢复正常了,外国还一团糟。

另一方面是这几年美国带头,好些国家对中国越来越不友好。

我作为一个现在以及将来都生活在中国的人,把钱投资到这些一团糟的地方、对中国越来越不友好的地方,感觉不是降低风险,而是增加风险啊!

可能也是受到了这种感觉的影响,今年我的外国资产的比例下降了很多。

去年2019年的年报里,我计算的外国资产比例是37%,现在只有16%了。境外资金比例也有所下降,从去年年底的27%,降低到了目前的23%。(注:外国资产和境外资金是有区别的概念,比如境外资金买腾讯,那还是买的中国资产)

统计了一下,今年进行买卖的股票和金额:

基本上可以说,国外资产比例的下降,就是因为减持了两个美国明星股,增持了港股和大陆B股里的公共事业股。

本来我可能就想着要调低国外资产比例,结果刚好美国的这两个,疫情收益,加上美联储放水,股市大涨。而中国的这几个,疫情只是暂时受损,股价却跌个没完没了。顺势调一下吧。

“好公司贵一点买,比一般公司便宜点买,可能长期看收益率更好”,这个观点我是同意的。因为,好公司的护城河会帮助它获得超预期的发展,也就是所谓的“做时间的朋友”。

但是凡事有个度,如果越来越多人相信这个道理,一方面开始为好公司支付越来越高的价格,另一方面则无限的踩低那些不完美的公司,那这个观点还对吗?我觉得到某个程度,肯定就不对了。

我的想法是:

第一,我把好公司换成这些普通的公共事业,可能是错的,但是至少,现在两极分化的市况下,我即使错,错的幅度也不会太大了。

第二,这个转换降低了国外资产的比例,提高了中国资产的比例,符合我的心态。

第三,公共事业业务稳定,跟踪起来感觉比明星公司省心。

第四,我要求的回报越来越低,现在可能要求长期年化4%-5%就可以了。这些公共事业能满足这个回报。目前股息率就不止这个数,长期看可能还有小幅增长。

 

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