一些想法
1现在还是会换
前几天我还说,虽然今年增持的茅台跌了不少,但是主要是用300换的,300也在跌,从切换时间点计算,换比不换还好一点。
然后茅台连续几天大跌,现在情况反过来了,还不如不换,换到茅台,现在多亏了34万了。
不过,如果现在再让我选一次,我还是觉得茅台比300好,理由如下:
a茅台股息4%,300只有3%。
b茅台是最好的生意,300大杂烩。
c茅台简单,300复杂。
至于现在市场担心的茅台各种问题,和300比着看,也就没啥问题了。
2相对参考组合仍有可观的超额收益
前几年我定下的组合目标是长电、茅台、300各30%,然后现金理财10%。如果年初严格按照这个比例分配资金,那么现在已经负80万了。
但是今年实际是正198万。虽然茅台买多了,相对参考组合有额外亏损,但是长电、300、腾讯都提供了超额收益。相对于参考组合,实盘的整体超额收益有278万。
3不会卖长电换茅台
最近有好几个朋友聊天时候建议我卖长电换茅台,我都表示不会这么做。
因为我有一个长期目标,就是12年后,50岁时候有3500万。
我算过,只要现在2000万市值的长电拿住了,分红+略微的成长,届时就可以达到3500万。
所以在我看来,卖长电换茅台,就像是放弃了已有的稳定生活去创业,不明智。
我不但不会卖长电换茅台,连长电未来的分红,我也不打算买别的股票。长电的分红,要么复投长电,要么做现金理财。
有了长电做保障,即使茅台破产退市,股票清零了,也可以接受。
4可能会卖腾讯换茅台
前面提到我的目标组合,里面是没有腾讯的。因为前几年一路跌下来的时候,我发现自己并不敢重仓持有。
觉得腾讯还是太复杂,自己懂得有限。之所以现在会有一些股份,那是多年前就持有的了,高点775也没动,一路持有过来的。
茅台我是敢重仓的,因为它确实比腾讯简单多了。如果茅台继续下跌,我可能会把现在持有的7300股,折合250万人民币市值的腾讯换成茅台。
现在腾讯年度涨幅30%,茅台跌幅25%,两者比值是1.3/0.75=1.73,如果比值到2,我可能就做了。
5新的组合
接上一条,如果把腾讯卖了换茅台,那我的投资组合就两个股票了。可能是长电55%,茅台45%。
但是,不管今年有没有卖掉腾讯,明年起我的参考组合都要变了,因为300今年剔除掉了。
明年起,打算把参考组合改成长电、茅台各50%。
6缩减一些账户
前些年由于打新一直有得赚,我一共有6个股票账户打新。
今年到现在9月了,才中签一个新股,赚了万把块钱,感觉以后没必要打新了。
准备缩减几个账号,把里面的股票卖掉,换回自己账号持股。
然后,两个美股账户,ib和schwab里面也都还有一些钱。之前觉得需要放一点,免得关了可惜,现在想想也没什么可惜的,要我放大资金进去也不愿意了,有些累赘,不如钱转走算了。
7经济不好了,也有好的另一面
都说现在经济不好,其实也有好的一面。
那就是,经济高速增长的时候,固然钱好赚,但是通胀也高,物价涨得快。
总体上看,如果经济降速了,通胀会降低,物价涨幅会降低,开支的增速会降低,那么投资必须达到的收益率也可以降低。
2007年的时候,我会觉得一年赚10%等于没赚,别说增值了,保值都成问题。现在2024年一年增长5%,我觉得不错了。就是这个意思。
下图是我记录的统计局官方数据,上海城镇人均消费支出,以及在数据的基础上计算每年增速,然后做了五年移动平均的图表。(24年为估计值,用上半年数据推算的全年)
可以看到消费支出的增速有明显的趋势性的下降,同期的GDP增速大家都不陌生,从两位数跌到现在的低个位数。
我以这个图表来说明上面的判断,就是,如果经济降速了,通胀会降低,物价涨幅会降低,开支的增速会降低,那么投资必须达到的收益率也可以降低。
有些人可能说,消费增速的下降是消费降级了,但是物价涨幅还是很快的,这些年平生活水平是下降的。如果投资要保持一定的生活水平,其实需要更高的收益率,并不存在说经济减速,物价涨幅就会降低,开支增速也会降低这样的关系。
可能也有道理,但是我觉得吧,既然说投资必须达到的收益率,那么也就没必要说维持一个高标准的生活水平。
你看经济不好的时候,人均消费支出的增速确实下来了,如果说物价增速没下来,大家的生活水平实质是降低了,过苦日子了。那周围人都这样,人家可以,为什么我不可以。我也这样,也没什么大不了的。真正难以接受的是,周围人都好,就我不好,那才难受。、
所以,我的观点就是,经济不好的时候,不论是不是有消费降级的因素,投资必须的收益率实际都是降低了,这是好的一面。
会不会另一种情况… 白酒已经被内部领导上淘汰了。要准备换点互联网方向大公司来发展根基
我觉得这个组合可以穿越牛熊,昨天又看了一遍《格雷厄姆-多德式的超级投资者》,其中芒格的投资组合集中在极少数的证券,因此业绩变动比较激烈,但他仍然依据相同的价值折价法从事投资。他不在意业绩的大起大落。正如其业绩记录,他也是那个投资成绩突出的智慧部落的一个成员。
300是沪深300 ?
最近也没茅台拖累的不成样。哈哈
还是钱太少了,没太多余的资金补。想着我还有好多沪深300的基金,先赎回,继续补茅台吧。
关注茅台3年了,这次下狠心一枪头在1440买了十手茅台,和博主穿越牛熊了。
如果按照日本模式,以后几十年怕只有熊没有牛