为啥跌?目前三个说法比较流行,1是估值贵,2是熔断制度不合理,3是人民币贬值。
我觉得三者都有影响。首先对于1估值贵,今年四个交易日有中小创领跌,300,50少跌,港股更少跌的特征,其次2熔断制度不合理5%和7%过于接近,达到7%之后熔断时间太长,都是致命缺陷,现在引发了市场流动性枯竭的恐慌,3人民币贬值,贬值的心理预期大于实际影响,其实很多人并不知道贬值对他们有什么影响,也不一定真有很大影响,但是恐慌的时候本来就最怕未知,刚好遇到一个贬值的大问题,所有解读只会越看越慌,由贬值引发的对经济和资产价格的担忧加剧了上述两点的影响。另外我觉得还有一个因素,就是时间点,恰好在年初头几个交易日,大部分交易者还在回顾15年得失,展望16年,要不是往后的头还没转回来,要不就是往前的眼睛还没收回来,没有做好准备的大波动突然出现,应对手足无措,也容易诱发恐慌。
我认为在蓝筹股并不贵的前提下,人民币贬值预期的过度反应下,熔断制度助跌的影响下,市场的大幅下跌可能会出现机会,港股和50指数属于过度反应,继续下跌短线就会有显著的超额利润。
目前来看,一切都按空头逻辑完美的运行中。证监会宣布减持三个月允许1%,大家都看明白了,大股东要跑,你这是在限制,为什么要跑,当然是觉得不值当前的价,也就是贵的逻辑成立。然后熔断一天7%,很少的成交量,期指也停了,再跌就会触发融资的强平,公募私募的赎回,各种想卖的人之间的踩踏,制度的不合理威力即将爆发。人民币贬值预期经过各位专家的不懈努力宣扬,已经形成,即使几天的停步也不会改变,如果继续贬值,则更加引发的对经济和资产价格的担忧。
上一次下跌2.0的计划我元旦刚又读了几遍,追加过一条评论”其实恐慌肯定蕴含超额回报,不管投机投资思路都应该适当买入。凶像下的谨慎不是智慧,自信和果断才是。“吸取上次的教训,这次我不再用具体点位要求抓住反转点(如果按保守的态度,我会等到上证2760点以下)。
计划资金量:和上次一样200万。
标的选择:50etf,50期货,h股etf,可能下折的且下折收益>3%的a类(相当于多三个点安全垫),不搞个股的原因是这次无量下跌看不出个股明显的资金流向,且流动性比上两轮还要缺乏。
子弹分配:
3100-2850 20%
2850-2700 30%
2700以下 50%
退出策略:
市场恐慌退去逐渐减仓
注意点:etf的溢价折价水平,退出根据市场情况不以盈亏论

2016.1.11 update
熔断叫停之后快速大跌破前低,市场恐慌加剧,“熔断停止”将在心理预期上由利好转为利空(发现停熔断没什么卵用之后更加恐慌)。计划重启,今日准备好了现金。

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