投资组合现状

最近在减持苹果和脸书，增持粤高速B。

回顾今年投资组合的主要操作，

1、在年初，国内疫情前，小幅减持了100万明星股。新年有新的换汇额度，这部分钱就转成港币增持了粤高速b。

2、国内疫情期间就增持了一个股票，粤高速b。大概买了等值50万rmb，因为没换汇额度了，钱是境外转回来的。

3、然后就没动了，一直到最近，开始减持苹果和脸书。减持下来的美元转成港币一部分给老婆去打港股新股（等值5万美元），另一部分汇回国内，买粤高速b（等值10万美元）。

现在看来1、2都不如不做，3刚做还不知道，但我现在觉得粤高速b未来五年收益率比苹果高，不知道是不是瞎折腾。

目前我的组合里，境外资金25%，外币计价资产46%。

组合可以主要分成三类，

第一类，“好生意”有四个公司，腾讯、茅台、脸书、苹果，占比40%。生意是好，就是四个公司的平均市盈率41倍了

第二类，公共事业，粤高速b、长江电力、长江基建，另外伯克希尔也有部分公共事业股权，占比大约35%，这些公司生意差一点，平均市盈率14倍

第三类，就是现金20%多一点，年收益4-4.5%，算市盈率大约是22。

今年以来，第一类特别受追捧，部分公司的市值已经超出我的保守估值一倍以上了，我觉得长期看，现在减持第一类，调整到二、三类，应该不会是太差的决定。或者说，即使回头看还不如不做调整，但是估计也不会差很多了。