300期货的期权代码是IO,卖出300期货看跌期权,就是卖出IO的PUT,卖出300期货看涨期权,就是卖出IO的CALL。下面看看怎么算保证金(都是假设卖出一张)

卖出IO的PUT会占用多少保证金?

占用保证金=max(300指数前收盘价格*100*12%-虚值额,行权价*100*12%*0.5)+期权前结算价*100

其中,虚值额=max(300指数前收盘价格-行权价,0)*100,max表示取两者中较大的值。

两个参数12%和0.5的意思分别是:保证金调整系数和最低保障系数,这两个参数交易所可能会变动。查询的地址是http://www.cffex.com.cn/hs300gzqq/,依次点击,权益类-沪深300股指期权-结算业务参数表,可以查看。实际保证金调整系数可能和期货公司给你的IF保证金比例有关。如果是交易所保证金,那就是12%;如果是交易所+1%,那就是13%;如果是交易所+2%,那就是14%。我这里是12%。

 

卖出IO的CALL会占用多少保证金?

公式和卖put差不多,注意不同的地方我加粗了

占用保证金=max(300指数前收盘价格*100*12%-虚值额,300指数前收盘价格*100*12%*0.5)+期权前结算价*100

其中,虚值额=max(行权价-300指数前收盘价格,0)*100,max表示取两者中较大的值。

 

卖出IO的对总权益有什么影响?

总权益变化=权卖出价*100-15.01

其中15.01是开仓手续费。