初探分散策略

周泓090502

(本文是简单的历史测试,观察同市场分散投资和多市场分散的效果)

说明
1. 期货品种选取了2个,铝和豆,操作方式为60天线趋势跟踪。 测试时间为15年,测试系统为:昨日收盘价高于60天线,次日开盘开多。昨日收盘价低于60天线,次日开盘开空。记手续费。测试标的为连续指数。
2. 股市收益用上证指数计算,假设15年以来全仓持有“上证指数基金”(假设的,现在没有)。不计手续费。


考量在期货市场内部品种分散的效果:


考量在不同市场间(股市+期市)分散的效果:


个人观点:
没发现分散能直接增加利润,只是平滑的效果不错。可能减少了最大回撤,能让我们更加大胆投入资金,或者是平时心态更好,不容易冲动,这样最终间接增加了利润。就像帝国说的,分散等于增加仓位,增加仓位等于增加利润。不过物极必反,增加仓位也就等于增加了黑天鹅到来的时候崩溃的风险。类似1929大崩盘的时候,可能怎么分散,都只是一张纸糊的窗户纸,一捅就破。

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