全收益指数 total return=价格指数+分红
场内指数基金费用:交易佣金,管理费(每年),托管费(每年),分红交税(每年)
场外指数基金费用:申购赎回费,管理费(每年),托管费(每年),销售服务费(每年,有些有),分红交税(每年)
场外指数基金一般跟踪价格指数,而业绩基准为95%的价格指数+5%的存款收益。场内的指数基金业绩基准一般为100%的价格指数
指数基金=全收益指数 – 损耗(基金费用+跟踪误差+分红税)
过去10年510050累计落后50全收益指数10.2%,年化损耗0.975%
50损耗尚且如此,其他指数呢?场外基金呢?
如果年化损耗1%,20年指数基金落后全收益指数22%
如果年化损耗2%,20年指数基金落后全收益指数48%
事实就是,买场外指数基金,持有20年以后财富增幅将比对应全收益指数少一半。
除非指数基金业绩基准就是净收益指数(扣掉红利税的全收益指数),同时收取超低的管理费。

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