20161028

一、当年收益率

二、资产配置

三、目前持仓

cnh mar17是香港的美元/人民币期货，之前把持仓从沪港通换到了ib，然后用美元负债，担心人民币贬值压力，做多了两张，后来股票减了一部分负债降低，期货也平了一张，年化成本2%，这样做比直接负债rmb要好一些，总成本低且稳定。持仓表格里一直忘了加上去。

今年目前+10.8%，这半个月就今天加了点腾讯。关于它现在有些新的想法，但是不知道怎么表达，感觉有点像黄金、国债的避险性质，同时又有不错的成长性和合适的估值水平，所以综合看还是高风报比的，打算择机再加一些。

持仓股新世界百货出了年报，业绩还是下滑，但是看管理层的展望稍微乐观了一些。这个属于困境股，之前也没有类似投资经验，不敢买太多。个人觉得百货转向体验式消费还是有前途的，衣服裤子这些还是摸过试过穿得舒服，百货现在服装不行了，主要还是网购便宜和实体店服务和体验不行抑制了需求，但是需求还在的。另外餐饮，娱乐，甚至以后vr体验，都还是有需求的。公司现金流还行，应该能撑下去。现在看来做这类挺难的，再持有，持续关注体会一下。招行，复星和上药也都在这两天出了季报，基本正常。上药有人说不好，管理层不稳定，我是这样想，董事长一直换来换去业绩还能稳步增长，也证明这公司整体上没什么问题，谁来都能带好，和复星刚好是两个极端。

这段时间市场焦点在汇率和商品上，不过当前阶段看不懂，不会去参与。除非嗅到狂牛的味道（供需/舆论/走势），但现在即使焦炭还差得远，不至于做计划。倒是我想到自己目前陆金所p2p比例比较高，虽然主观判断跑路风险微乎其微，但是逻辑上有两个bug，一个是国内快速大幅通胀，债权跟现金差不多变废纸，另一个是陆金所p2p全部无法偿付，由于是平安财险有保单，等于平安财险破产。这两个bug下，基本等于国内出现严重金融危机，黄金应该都是负相关的，所以考虑是不是配置10-20%的黄金期货，如果要配置，是等出现bug苗头再做还是现在做，还是逐步做，这些都没有想好，还有，即使出现这种情况，似乎也伤不到腾讯，社交和游戏需求可能会更强，这也是我前面提到觉得它有避险性质的一些原因。球友怎么看？欢迎指正交流。

过去的短期总结见： https://xueqiu.com/7038138252/68729314