5000亿美元俱乐部和指数基金的思考

【5000亿美元俱乐部】

全球上市公司目前市值大于5000亿美元的有12家。

其中，中国公司有腾讯、阿里和茅台。

今天是茅台第一次进入5000亿美元俱乐部。

美股之王是22830亿美元的苹果

港股之王是9362亿美元的腾讯

A股之王是5064亿美元的茅台

目前，这12个公司里我持有5个（去年和今年分别大幅减持了苹果和茅台），目前占总资金40%

三个基金

前一阵我在考虑，如果以后自己投资没精力弄了，是不是应该投指数基金。

毕竟，指数基金有一个最大的优势，被动的优胜劣汰。

但是，要做到优胜劣汰，有两个问题。

第一个问题是：股票池，最好要全球范围可选。

第二个问题是：如何判断“优”，可能最简单有效的就是市值大小。

只不过，目前在中国显然买不到这样的指数基金，首先股票池就被割裂了，其次现有指数的编制上有诸多限制，比如单个权重不超过多少，行业权重不超过多少，基金在持股上也有单个不超过10%的限制。基金还有更多的问题，比如管理费，比如不能打新，比如红利税收上相对于个人的劣势等等。

那么，能否我自己编制一个指数呢？

【基金一】

比如定义这样的规则：

1、10个成分股，为全球市值排行里可投资的前10名

2、成分股权重计算为10个成分股的市值加权

3、每半年调仓一次

这样一个指数基金，集合了优胜劣汰、无管理费、最低税率等诸多优势，不香吗？

【基金2】

理想很丰满，但是现实情况是，需要大量资金在国外才能实现，而如果对国外的资金安全没有十足信心，那么长期投资也就无从谈起。

所以，在人民币还不能自由流通，个人购汇不能用于证券投资的今天，依照上述思路，更适合的自建指数基金，可能是找出市值排名前10的中国公司，然后通过人民币在A股和港股通投资。

目前中国公司市值排名如下图：

重新定制一个中国版的指数基金，规则如下：

1、10个成分股，为A股和港股通可投资公司里，市值排行的前10名。同时有A股和港股通的，选择A股。

2、成分股权重计算为10个成分股的市值加权

3、每半年调仓一次

这个基金也很厉害，首先0管理费，第二可以a股打新，第三几乎无红利税（a股一年以上免税，港股入选的都是极少分红的新经济股），最后是人民币就可以买。

这个基金我毛估一下腾讯的占比在30%以上

【基金3】

如果一定要买个现成的基金，能够接受管理费、接受不能打新、接受红利税收的劣势、接受单股不超过10%等，可能517080是一个可选项。

这个是沪港深500指数基金，缺点上面都说了，优点就是股票池还可以，基本能做到中国公司的优胜劣汰，还有费用比较低，为0.2%/年。

成分股如下：

关于上述三个基金的总结：我看了一圈，觉得，哎….还是自己多做几年吧