译者:RanRan
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问题 1:您以前说过,价值投资者如同聚堆的鳕鱼捕捞者,您给的建议是,最好换个地方捕鱼。另一方面,您也讲过,把时间拉到足够长,投资者最终获得的收益,与公司的盈利基本一致。就公司的质地而言,全世界最优秀的公司大部分都在美国。既然如此,我们是否应该把精力集中到美国,着重分析我们这里质地最优秀的公司?我明白,下注时,赔率也很重要。所以我想请教您,您在下注时,如何在赛马的质地和赔率之间取舍?谢谢。

芒格:两个都重要。归根结底,投资只有价值投资一种。为什么这么说呢?因为我们每做一笔投资,把钱投进去,都是为了它将来能更值。


问题 9:无论多么深信不疑的想法,您都会努力找出相反的证据,并且敢于否定自己。您能给我们讲些具体的例子吗?

芒格:有能力发现自己的错误是个特别大的本事。

我发现自己买错了,把买错的东西抛了出去,由此成就了芒格家族很大的一部分财富。知道自己错了,改,这个本事必须学会。

我在这上面花了很大功夫,我专门琢磨怎么否定自己。大多数人都是努力维护自己的想法,无论自己的想法多么愚不可及。大多数人都觉得这可是我自己的想法,一定错不了啊。我们必须把已有的想法拿出来反复检验,当出现了相反的证据时,更要如此。

成为一个理智的人、客观的人,这应该是人生最重要的追求。人生一辈子能做的蠢事太多了。多少出类拔萃的人物,个顶个的光环夺目,却犯了一些最愚蠢的错误。你们自己稍微想想,就能想出很多例子。

其实,我们很多人回想自己过去一两年做过的事,也能从中想出几个例子。做一个理智的人没那么容易。


问题 28:您经常讲,追求理性应当成为一种道德准绳。然而,生而为人,生物进化过程中产生的负面影响始终是压在我们身上的沉重包袱,给我们的理性思考带来重重阻力。请问,您是否有什么好办法或者好习惯,能帮助您理性思考?

芒格:当然有。我几乎不做别的,一直就琢磨这个。

我最常用的一个方法是逆向思考。举个例子,

二战时,我当了气象兵,学习如何测绘气象图、预测天气。后来,我负责给空军做天气预报,确认气象条件是否合格,飞行员能否安全起飞。怎么才能做好这个工作呢?我反过来想。我问自己:“假如我想让很多飞行员身亡,最简单的办法是什么?”我很快得出了答案,最简单的办法一个是让飞机结冰,飞机一结冰就很难操控,另一个办法是让飞机遭遇恶劣天气,直到燃油耗尽也无法着陆。

所以,我时刻提醒自己,让飞机结冰、让飞机遭遇恶劣天气无法着陆,这是两个绝对不能触碰的禁区。

我的这个做法很有用,它帮我在二战中成为一名更合格的气象兵。我只是把问题反过来想了而已。

假如有人请我帮助印度,我会马上问自己:“我怎么才能损害印度?”我要把所有能在最大程度上损害印度的事一个一个都想出来,然后再一一破解,想方设法不做这些事。同样的问题,只是反过来想而已。养成逆向思考的习惯,可以帮你解决问题。

假如你是个气象兵,你知道了什么天气最可能让飞行员身亡,不让飞行员遭遇这样的天气,那你才能做个好气象兵。

你知道了怎么能最大程度上损害印度,你才能给印度带来最大的帮助。

在代数中,逆向思维是一种常用的思维方法。伟大的代数学家都善于逆向思考,他们用逆向思维解决了很多难题。在日常生活中,人们也应当善用逆向思维。时常反着想。别想你要什么,想想你不要什么。既考虑不要什么,也考虑要什么。反反复复、来来回回地想。

彼得·考夫曼今天也在现场,他有个很棒的想法。他说,既要知道在高山之巅向下俯视的世界是什么样,也要知道在万丈深渊向上仰望的世界是什么样。

不同时具备这两个视角,一个人的认知一定不符合客观现实。彼得的想法很对,我说的逆向思维也是这个意思。

其实很简单,想问题的时候,既要考虑在我之上的人看到的是什么,也要考虑在我之下的人看到的是什么。我想帮别人,就想想我怎么伤别人。像这样反着想,我们能把事儿想得更通透。这方法多简单啊,但它的作用可不小,就像杠杆一样,真有用。可惜的是,高等学府能给我们颁发学历证书,却不知道传授这么好用的思维方法。这是我们的教育存在的弊病,严重的弊病。


问题 33:我目前在加州大学洛杉矶分校 (UCLA) 读本科。对于有志进入商业和金融业的年轻人,请问您有什么建议?对于目前没有机会进行商业实践的年轻人来说,怎么才能更多地接触商业、增加自己对商业的理解?我希望自己将来能在公司中有一番作为,请问我现在该做些什么?

芒格:很好的问题。现在的年轻人都挤破了头想进金融业,都是奔着钱去的。一窝蜂往里冲,不可能每个人都能遂了心愿。

99% 的人始终是处于底层的 99%。这就是现实。

从我的经历来看,在我们这代人中,有些人是另类,他们保持耐心、保持理性,最终取得了成功。他们量入为出,本分地生活。他们谨小慎微,把事情做对。当机会到来时,他们猛扑上去,一把抓住。我觉得,你们新一代人中的另类,也可以如此取得成功。

有些人走的是别的路,他们或是明星销售员,或是拥有非凡的个人魅力,我不是那样的人,没办法告诉你怎么像他们那样成功。我只知道另类怎么成功,你不是另类的话,我帮不了你。

依我看,大多数想走金融这条路的,都不会成功。金融业中有很多人在玩火,钱太好赚了,玩火的人就多了。人的本性如此,如同非洲大地上一群动物在腐尸上啄食。这个比喻不是我随口说的,我是认真的。我觉得现代金融没那么美好,没那么干净。

我年轻的时候,许多金融从业人员更像是工程师。大萧条的惨痛教训给了他们很好的教育,让他们在工作中时刻铭记安全第一。那时的金融从业人员埋头苦干,他们想的不是怎么发大财,而是无论如何要确保安全。

现在的世界完全不同了。假如让我在你们这个世界从头来过,我不知道自己能做得如何。我觉得,与我年轻时相比,现在要出人头地,真是难多了。

我只能给你们这样一条建议:把自己的预期降低,努力把它实现,知足则常乐。我觉得这是个很好的建议,乍听起来,不是那么回事儿,其实是很简单的道理。

不信你想想,做到了小有成绩,几个人能知足常乐?这个道理我们得懂。毕竟,大多数人最多也就是个小有成绩。

 

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