2019组合调整的回顾，价投五年持仓变化

去年九月底，我进行了比较重大的组合调整，文章见《组合调整》

现在时间过去半年多，又经历了疫情冲击波，我回顾一下当时这个组合调整的效果。

可以看到，换出的亏了15万，换入的亏了66万，从盈亏上看，作用为负，半年多亏了50万。

钱是亏多了，但是效果我认为达到了。当时换的主要理由就是我认为真的下跌的时候，看得懂的好企业比指数（包括地产组合）拿着放心。

没想到的是，刚到2020就来了疫情，下跌来得这么快。来看换入的这几家公司：

BRK手握1000多亿美元巨资，虽然业务受损，但是绝对不用担心挺不过去。

长江基建，英澳加的公共事业。经济变差，共公事业回报也承压，还有汇率可能受损，但也就是少赚一点。

长江电力，没啥说的，只要天上还下雨，江里就有水，有水就发电卖钱。

格力电器，这80万事拆分四个账户打新的，中签一个赚了一万多。20万的账户理论打新收益5%还是有的，我拿个五年十年，即使股价不涨，靠分红和打新收益这部分资产跑赢通胀大概也没问题。

当时买格力没买美的，想的是如果经济不好，那么单做空调的格力，比多元经营的美的可能更能抗，毕竟空调毛利高，技术也比较稳定。然而，遇到的是疫情，空调涉及到上门安装，根本卖不动，反倒是其它家电网购了就能用，多元化的美的影响小很多，这一点始料未及。

组合调整前，和我有关的是中、美、港甚至全球宏观经济，中国房地产走势这样的大问题，现在变成了只要关心四家比较靠谱的公司。

通过每个公司具体分析，我觉得疫情和股价下跌对我有影响，影响程度大致心理有数。如果拿的是指数，就不好说了。

在去年11月中旬，我又进行了一次调整，减持了四大重仓股腾讯、脸书、苹果、茅台，各20%。文章见《图个心安》

当时卖出市值大约230万，现在这四个明星股都比当时价格高不少，平均下来可能涨幅有10-15%，也就是我当时不卖可以比现在市值多30万。

然后这部分市值后来陆续买了粤高速B，从去年一直买到今年宣布高速免费之后，用到了四个人两年的购汇额度买了250万，这部分买入到现在亏了60万。

也就是11月的这次调整从盈亏上看，效果也为负，一进一出亏了90万。

当时的理由如下：

同样，从安心的角度考虑，我觉得也没错。这次疫情美股疯狂熔断，但是我账户里早就没有一毛钱的负债，甚至账户类型都换成了现金账户。没有任何强平风险，反倒还有心思做了几笔短线。

索性回顾一下，从决定开始转价投，到现在近五年里持仓的变化。

之前有过一篇文章《学习价投三年之持仓思路变化》，写的是2016、2017、2018

现在我接着写2019的。

查询2018年的年报，当时我大约1600万资金，1000万做价投，还有500万做趋势，100万投机。

到了2019年，前三个月大涨，我的趋势策略又要入场了，这时候做了一个重要决定：《放弃趋势策略》。

到了2019年9月，放弃了组合中指数化的头寸，转为几家稳健型公司和公共事业。《组合调整》。

到了2019年11月，削减明星股比例，增加公共事业比例。《图个心安》

最后附上现在的持股和比例：

现在持有的股票，除了腾讯茅台脸书苹果这四个，其他都是2019年9月以后买进来的，它们的盈亏情况汇总如下：